Η επιχείρηση που τελικά έγινε γνωστή ως Rocky Mountain Fur Company ιδρύθηκε στο St. Louis, Missouri, το 1822 από τους William Henry Ashley και Andrew Henry. Μεταξύ των αρχικών υπαλλήλων, γνωστών ως "Ashley's Hundred", ήταν η Jedediah Smith, η οποία συνέχισε να διαδραματίζει ηγετικό ρόλο στις επιχειρήσεις της εταιρείας, και ο Jim Bridger, που ήταν μεταξύ εκείνων που αγόρασαν τον Smith και τους συνεργάτες του το 1830. Ήταν ο Bridger και οι συνεργάτες του που έδωσαν στην επιχείρηση το όνομα "Rocky Mountain Fur Company". Η εταιρεία έγινε πρωτοπόρος στη δυτική εξερεύνηση, κυρίως στην κοιλάδα του Green River. Οι δραστηριότητες άλλων φιλόδοξων οργανισμών όπως η American Fur Company συχνά επικαλύπτονταν, προκαλώντας έναν έντονο ανταγωνισμό. Ο αυξανόμενος ανταγωνισμός παρακίνησε τους παγιδευτές να εξερευνήσουν και να κατευθυνθούν βαθύτερα στην έρημο. Αυτό οδήγησε σε μεγαλύτερη γνώση της τοπογραφίας και σε μεγάλες μειώσεις στους πληθυσμούς του κάστορα. Τελικά, ο έντονος ανταγωνισμός για ολοένα και λιγότερους κάστορες και το παροδικό στιλ των γούνινων καπέλων έριξε τη Rocky Mountain Fur Company. Σχεδόν μια δεκαετία μετά την ίδρυσή της, οι κάτοχοι μετοχών πούλησαν όλες τις μετοχές τους, αφήνοντας πίσω τους μια κληρονομιά τόσο ως προς τον δυτικό οικισμό όσο και στη λαογραφία. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ, αναζητώντας γεωγραφικές γνώσεις ή ταξιδιωτικές συμβουλές σχετικά με τη Δύση, θα ζητούσε ως πρώην μέλη της εταιρείας ως συμβούλους.
