Історія Мерлії (Барбі), яка вийшла у фінал змагань із серфінгу в Австралії, має зіткнутися зі своєю найбільшою суперницею Кайлі Морган. Після змагань, поки Мерлія зайнята ЗМІ, хитра рибка Алістар розмовляє з Кайлі і закликає її вкрасти чарівне намисто, яке Мерлія отримала від її матері Калісси. Кайлі потрапляє в пастку і звільняє злу Еріс, сестру Калісси, яка хоче заволодіти морською землею - Океанією. Мерлія рятує Кайлі, а тим часом дізнається про святкування русалки. Однак, дізнавшись про злі наміри Еріс, він вирішує битися з тіткою і, хоче він того чи ні, змушений виголосити вірш. Просте проголошення вірша не має ефекту, тільки після того, як Мерлія поміняє ноги на хвіст, заклинання починає діяти. В результаті Еріс втрачає хвіст русалки і отримує людські ноги і змушена покинути Океанію. Кайлі і Мерлія стають близькими друзями, і Мерлія дарує Кайлі намисто від Калісси. Головний герой повертає рибі хвіст у ноги і бере участь у фіналі змагань із серфінгу.