La fiaba racconta la storia di Rapunzel (interpretata da Barbie), la cui azione si svolge ai tempi dei draghi e della magia. Rapunzel è imprigionata dal malvagio Gothel, che ha convinto Rapunzel che i suoi genitori l'hanno lasciata subito dopo la sua nascita. È così che inizia tutto. Rapunzel un giorno in cucina con i suoi amici: il drago - Penelope e il coniglio - Hobbie scopre un tunnel per la città. In città salva una ragazza ed è così che incontra suo fratello Stefan, del quale si innamora subito. Tuttavia, quando Gothel lo scopre, decide di punirla rinchiudendola nella torre. Ma Rapunzel ha scoperto la magia nel pennello, che ha ricevuto dai suoi genitori, quando si addormenta il pennello si trasforma in un pennello. Il giorno dopo, Rapunzel, volendo dipingere, scopre che il pennello si sta spostando nel luogo a cui pensi. E così, Rapunzel con i suoi amici e l'amato Stefan sconfigge Gothel e trova i suoi genitori, e fonde anche due regni in guerra in uno.
