KON = ACTIVE CURENTE - RĂSPUNSURI CURENTE (pe termen scurt)
Fondul de rulment net este, de asemenea, partea din capitalul companiei care finanțează active circulante, mai degrabă decât finanțarea activelor imobilizate: KON = CAPITAL FIXAT - ACTIVE FIXATE
Acest lucru este prezentat în graficul de mai jos:
Companiile trebuie să mențină un nivel adecvat de capital de lucru net pentru a asigura o relație adecvată între rata de creștere a companiei, vânzările și activele curente. De exemplu, o creștere a vânzărilor face necesară menținerea unui nivel de inventar mai ridicat, care la rândul său determină nevoia de fonduri necesare finanțării acestora.
Nivelul corespunzător de capital de lucru net evită:
costuri ridicate pentru creșterea capitalului pentru finanțarea operațiunilor curente ale întreprinderii
pierderi rezultate din necesitatea de a vinde rapid active (chiar sub valoarea lor) pentru a strânge capital pentru operațiunile curente ale companiei. Strategiile de gestionare a capitalului de lucru net sunt două:
conservator:
constă în menținerea unui nivel ridicat de active curente și a unei valori scăzute a datoriilor curente,
ca urmare, oferă companiei lichiditate financiară ridicată, dar reduce și profitabilitatea.
obiectivul este menținerea unei valori scăzute a activelor curente în raport cu pasivele curente,
efectul este o scădere a lichidității financiare a companiei,
ca urmare, profitabilitatea companiei crește.
Capitalul de lucru constă în astfel de factori care rămân în întreprindere mai puțin de 12 luni. Componentele de bază ale bilanțului din partea activului și a doua literă (activele curente B) includ:
lupte libere
materiale
Produse semifinite și lucrări în curs
Produse terminate
Bunuri
Plăți în avans
creanțe pe termen scurt
Creanțe de la părți conexe
Pentru livrări și servicii, în perioada de rambursare:
până la 12 luni
peste 12 luni (aceasta este o excepție, de regulă, resursele „de viață” mai puțin de 12 luni sunt incluse)
Alte
Creanțe de la alte entități
Pentru livrări și servicii, în perioada de rambursare:
până la 12 luni
peste 12 luni
din impozite, subvenții, asigurări vamale, sociale și de sănătate și alte prestații
cercetarea în instanță
alte
investitii pe termen scurt
Active financiare pe termen scurt
în entități conexe
în alte unități
Pentru livrări și servicii, în perioada de rambursare:
până la 12 luni
peste 12 luni
numerar și alte active de numerar
numerar în mână și în conturi bancare
alte numerar
alte active monetare
Alte investiții pe termen scurt
Plăți anticipate pe termen scurt.
Există, de asemenea, conceptul de capital de lucru brut (KOB), ceea ce înseamnă valoarea totală a activelor curente ale companiei. Prin urmare, capitalul de lucru este adesea înțeles că înseamnă capital de lucru net.
